互聯網與金融深度融合是大勢所趨。互聯網金融對促進小微企業發展和擴大就業發揮了現有金融機構難以替代的積極作用,為大眾創業、萬眾創新打開了大門。在業界專家看來,促進互聯網金融健康發展究竟具有哪些重要性和必要性?工信部信息通信經濟專家委員會委員、南京郵電大學信息產業發展戰略研究院院長王春暉,中國互聯網金融創新研究院院長、中央財經大學金融法研究所所長黃震接受新華網記者專訪從十個方面進行了闡述。
一,互聯網金融與傳統金融業相比有哪些突出特征?
王春暉:互聯網金融與傳統金融本質上沒有什么區別,二者都屬于金融,但互聯網金融與傳統金融在服務模式上不同。互聯網金融具有三個突出特征:一是具有平臺效應,平臺本身不生產金融產品,但可以促成多方供求之間的金融交易;二是互聯網金融在貨幣轉移之外產生和沉淀了有價值的交易數據。這些有價值的交易的數據依照相關法律進一步挖掘之后會產生比貨幣更大的價值;三是互聯網金融更多的是服務于小微企業和普通消費者。
黃震:互聯網金融就是電子化、網絡化、數字化的金融。隨著移動互聯網的普及、移動智能終端的崛起,為實現金融普惠提供了機會。通過互聯網金融,部分出借人和借款人直接對接,實現了“金融脫媒”,是一種去中心化的技術,減少中間環節,提高運營效率,降低交易成本,增加信息透明度。
二,在當前國家大力推動供給側結構性改革的大背景下,健康發展互聯網金融為什么顯得特別重要和必要?
王春暉:健康發展互聯網金融本身就是為供給側結構性改革提供了一個增量改革空間。現在老百姓的投資需求正在發生新的變化,而傳統金融機構不能提供更多的金融投資服務供給,無法讓老百姓有更多實現保值增值的投資方式,這是目前老百姓金融投資供給的最大矛盾。而互聯網金融恰恰滿足了老百姓更多新的金融投資服務的供給,有效解決了資金不對稱的問題,拓寬了投資融資渠道。利用互聯網金融平臺使得資金需求方可以精準對接資金供給方,讓資金流向最需要的地方。同時也讓廣大投資者分享到了互聯網金融帶來的紅利,獲得相對較滿意的收益。同時,互聯網金融也有效解決了中小企業融資難問題,成為助推“大眾創業、萬眾創新”的新動力。
黃震:互聯網金融可以幫助供給和需求精準匹配。從過去大規模生產轉變為訂制化、個性化的生產,必須要有一個精準的數據服務和互聯網金融的支持。以網絡支付為例,如今支付跟以往相比最大不同就是在貨幣發生轉移的同時,產生了支付數據沉淀和進一步挖掘,并產生新的價值。有了這樣的金融服務,就可以幫助生產者進行有效的供給,精準地匹配到百姓的需求上來。
互聯網金融也可以為制度供給探索新路。我國互聯網金融目前發展到了一個瓶頸期。過往幾年互聯網金融的蓬勃發展主要是靠資金推動、市場推動和需求推動,但是相關的制度供給沒有跟上,導致互聯網金融領域重演了“一放就亂”的市場怪圈。因此,我國需要加強制度創新,探索互聯網金融的規范之路,使互聯網金融不僅是服務于實體經濟,還要在制度供給方面探索一條新路。
三,支持實體經濟,互聯網金融有哪些優勢?
王春暉:國家發展互聯網金融的主旨就是為實體經濟服務,發展普惠金融,服務更多的小微企業。在互聯網金融出現初期,互聯網金融發揮的最大優勢就是,在很多傳統金融機構的服務不能滿足小微企業客戶時候,他們卻通過互聯網金融得到了支撐和享受了紅利。但是隨著越來越多的機構進入互聯網金融領域,原本用于支持實體經濟的互聯網金融的性質有些偏離。這就我們近幾年看到的互聯網金融行業變成了資本競相追逐的叢林,出現大量的非法集資和資金跑路,引發了多起影響全國的大案。
黃震:互聯網金融可以提升金融服務效率和質量,從而服務于傳統產業轉型和升級,作為經濟新常態下的戰略選擇。
供應鏈金融、產業鏈金融等加強了互聯網金融與未來產業的產融結合,對于產業融合的發展有至關重要的作用。
互聯網金融的發展需要配套技術支持,在這個背景下,金融基礎設施對于實現信息通訊技術、大數據技術有了新要求,互聯網金融相關技術產業也是實體經濟的重要領域。
四,互聯網金融對促進中小企業成長壯大具有那些正向相關性?
王春暉:我國企業組織數量呈倒金字塔形態,中小企業占總企業數量的90%以上,吸收和貢獻了近50%以上的就業和稅收,然而僅能獲得金融機構10%的金融支持;而同時占比約10%的大型企業則可享受90%的金融支撐資。這種不對稱的金融需求矛盾,嚴重制約和影響了大多數中小企業的發展。我國中小企業的融資需求有四個特征:期限短、額度小、頻率高、用款急,而互聯網金融服務的高效率、低成本、規模化、普惠性等特征,恰恰可以滿足中小企業的上述金融需求。
黃震:第一,互聯網信用體系建設和風控體系建設,可以為破解中小企業高風險問題做更多貢獻。第二,P2P分散交易的結構,啟發了金融機構包括小貸公司和銀行,把互聯網作為延伸業務的渠道,通過分散風險以自己的方式開展業務,催生了銀行開電商和P2P平臺等一些新的做法,為中小企業增加了融資的渠道供給。第三,基于小微企業已有資源開展的供應鏈融資和票據融資,在當前互聯網條件的支持下也有了很大發展,像阿里、京東的供應鏈金融,還有票據寶等一系列新的平臺,增加了小微企業融資的工具。第四,眾籌實現了高速發展。我們不僅引進了國外的眾籌模式,同時也有了自己創新的模式——合投模式。企業融資不需要增加成本,通過期權的模式進行融資,再加一個外部董事會就可以輔導企業的成長,企業有需求我們就可以為它解決這些問題。融資再加一系列扶持手段,可以成為輔助小微企業發展的重要選擇。第五,各地建設中的股權交易市場、產權交易市場等所謂四板市場,在互聯網金融的大生態平臺下發揮的協同效應已經產生了非常好的效果。比如,長三角產權市場引進了一系列眾籌公司,加快了對小微企業融資的輔導和融資速度。
五,在切實推動大眾創業、萬眾創新方面,互聯網金融可以發揮什么作用?
王春暉:“雙創”的成功與否取直接決于系列的金融支撐,無論在天使期、種子期,還是A輪、B輪等都需要一系列資金安排并提供系統的金融服務,否則再好的項目也難以成功。“雙創”本身具有自組織、自管理、自調控的特征,而互聯網金融明顯具備這些特征。互聯網金融對于大眾創業,萬眾創新具有兩大作用:一是具有孵化的作用;二是具有促進的作用。
黃震:央行等十部委出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》明確提出,互聯網金融要為大眾創業、萬眾創新提供金融支持,從而通過創新創業推動經濟轉型升級。
在創新、創業的過程中,小微企業的資金需求往往被傳統金融正規體系所忽略。而互聯網金融則能夠為這些創新創業活動提供有效的金融支持。
尤其是以真正意義的P2P、眾籌為代表的模式,能夠實現金融資產和需求之間的優質、精準匹配,從而滿足創業者的金融需求。
六,發展普惠金融為什么離不開互聯網金融?
王春暉:互聯網金融具有平臺效應,是助力普惠金融健康可持續發展的重要途徑。首先,互聯網金融改變和優化了傳統的金融交易模式。在互聯網金融模式下,資金供需雙方通過互聯網金融平臺可以實現直接交易,而在傳統金融模式下資金供需方的資源配置是間接的,資金供需雙方不能直接實現交易。而且,傳統金融機構為各類業務均設置了較高的門檻,難以全面覆蓋小微企業和低收群體。因此,資源得不到及時有效的配置,違背了普惠金融的普惠性原則。其次,互聯網金融極大地降低了交易成本,實現真正意義上的普惠性。我國普惠金融重點服務對象是小微企業、農民、城鎮低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體。然而,傳統金融服務的高昂成本給這個特殊群體設下了一個的天然鴻溝。互聯網金融利用先進的信息通信技術極大地降低信貸成本,資金使用者的信貸申請、獲取以及歸還等流程均可在網上瞬時完成,完全不需要傳統金融機構的人工成本,營業場所的營運成本以及客戶等待的時間成本。再次,互聯網金融實現了信息對稱,助力普惠金融的發展。互聯網金融平臺通過大數據分析和云計算服務,可以對客戶的資金交易和資信狀況做到實時的記錄、追溯和驗證,尤其是基于用戶交易數據用的征信體平臺,是交易雙方的信息完全對稱,大大地提升了金融風險的防控和救濟能力。
黃震:互聯網的精神是開放、平等、協作、分享,這與普惠金融的內在精神是一致的。從實踐效果看,互聯網金融的創新發展在較大程度上實現了普惠金融的目的。普惠金融的使命除了傳統金融業外,也適用于正在快速發展的互聯網金融。在“互聯網+”時代,互聯網金融正在迅速發展創新。
七,在精準扶貧方面,互聯網金融具有那些核心能力?
王春暉:互聯網金融所具有的普惠性特征,在精準扶貧方面具有明顯優勢:第一,互聯網金融平臺上產生的規模經濟能力,極大地提高了農民金融服務的個性化金融需求,大幅度提升了資金的配置效率和服務質量。這種平臺上的規模經濟能力,決定了農村互聯網金融這種新的商業模式可以吸引更多的投資者進入平臺,通過類似股權眾籌的模式參與到精準扶貧的項目中,諸如生態種養業、經濟林產業、林下經濟、森林草原旅游、休閑農業、傳統手工業、鄉村旅游、農村電商等,進一步助推精準扶貧的落實。第二,互聯網金融的低成本,是精準扶貧的最佳選擇。精準扶貧一定要立足盤活貧困地區的特色資源,培育特色的產業。因此,互聯網金融的低成本優勢可以使得在傳統金融環境下無法盈利的農業項目得以盈利,從而實現精準扶貧的可持續發展。第三,互聯網金融具有便捷性、效率高和和覆蓋廣的特征,大大地提高了農村普惠金融的可獲得性。
八,傳統金融行業創新轉型為什么也需要互聯網金融?
王春暉:有人認為互聯網金融的從業主體主要是互聯網企業,事實上,互聯網金融的從業機構不僅僅是互聯網企業,還應當包括傳統金融機構。目前,我國互聯網金融主要業態有互聯網支付、網絡借貸、股權眾籌融資、互聯網基金銷售、互聯網保險、互聯網信托和互聯網消費金融等。隨著互聯網金融的不斷創新,會有更多新的互聯網金融模式出現。
未來我國傳統金融機構的轉型,就是大規模的金融互聯網化,形成互聯網銀行、互聯網保險、互聯網證券、互聯網基金、互聯網信托以及互聯網消費金融等多種互聯網金融業態,因此金融機構將成為我國互聯網金融領域的主力軍。
黃震:傳統金融機構以互聯網技術為依托,正在走出互聯網工具論的偏見,試圖以互聯網思維重新思考金融的本質屬性,再造金融服務的流程和交易模式,其尊重客戶權益和體驗的客戶至上精神得到更徹底落實,金融服務的應用場景將打通各產業鏈上下游和衣食住行等日常生活的方方面面。金融創新的活力被激發出來,將助推中國經濟轉型和產業升級,惠及更多中小企業和草根群體。互聯網金融的發展對于經濟新常態下企業的轉型和創新,可能得到一個支撐,形成一個新的支持體系。
九,互聯網金融對繁榮分享經濟具有什么重大意義?
王春暉:分享經濟也稱共享經濟或協作經濟,是一個建立在人與物質資料分享基礎上的社會經濟生態系統。互聯網時代的分享經濟,主要是指利用移動互聯網平臺將閑置或未充分利用的資源向需求者提供及時的服務,互聯網平臺對供需進行資源組織和調度管理,平臺收取服務傭金。平臺經濟是互聯網時代商業模式創新的一種的具體形式,為構建有效的供需市場提供了路徑。
互聯網金融與共享經濟均屬于平臺模式,有著共同的信息技術基因。前者是構建了一種利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式;后者是利用移動互聯網平臺將個人閑置資產的使用權暫時讓渡給他人使用,一方取得使用價值,另一方取得收益。因此,互聯網金融與分享經濟之間的關系是,你中有我,我中有你,兩者相互依存。
分享經濟平臺上的使用權交易,涉及的主要互聯網金融模式是互聯網方支付。交易雙方通過計算機、移動智能終端等設備,依托互聯網平臺發起交易和支付指令、取得使用權并轉移貨幣資金。目前,互聯網支付主要是為電子商務發展和社會提供小額、快捷、便民小微支付服務,未來的互聯網支付還將為分享經濟平臺提供便捷、高效的互聯網金融服務。
十,如何評價互聯網金融這一新業態?
王春暉:近年來,我國互聯網金融業快速發展,在降低交易成本、激活民間投資,促進小微企業發展和擴大就業發揮了傳統金融機構難以替代的積極作用。與此同時,一些不法分子利用網絡借貸、網上理財等名義,以高息回報為誘餌,大肆進行非法集資等違法犯罪活動,涉及人數多、金額大,引起了社會的高度關注。
互聯網金融是創新的產物,既然是創新,就肯定會有失誤和風險。對這一新業態出現的失誤和風險我們一方面要做好風險預警,另一方面要處理好互聯網金融發展中的創新、監管與風險之間的關系。
黃震:互聯網金融以它的信息透明,以它的流程快捷高效,以已有的行業用戶發揮長尾效應等一系列的優勢,正在讓傳統金融成為一池活水,澆灌小微企業。互聯網金融真正地形成了一個大的生態支持體系,讓小微企業在這個過程中逐漸得到提升和成長,從而享受到互聯網金融的普惠陽光。
互聯網金融領域有三方面問題亟待解決。第一,當下,百姓的金融需求空前旺盛,迫切需要保值增值的理財產品,在如此巨大的需求驅動下,必然需要有金融創新來提供金融服務。如何針對百姓的金融需求來研發和開發新的金融產品是當務之急。第二,普通消費者仍然缺乏金融常識,甚至一味地追求所謂的高額收益,結果一次又一次地陷入“釣魚”困境,所以亟需加強金融消費者的教育和金融消費者權益的保護,“沒有這個作為基礎,所有的金融創新就像建立在沙灘之上一樣”。第三,我國互聯網金融技術創新嚴重不足,全部以從美國引進技術為榮。“很多技術可能需要我們自己獨立研發,以解決中國人的問題和中國人的需求”。(作者:廖國紅)