• 百度金融為何連遭評級機構警示:人事架構是最大癥結
    來源: 作者: 發布時間: 2017-06-05

    百度金融為何連遭兩大評級機構警示?

    “擔心高速增長的金融服務業務將增加公司的聲譽風險及或有負債風險。”因為這同一個理由,繼5月18日穆迪將百度A3的發行人評級及高級無抵押債券評級列入下調復評名單后,另一家國際評級機構惠譽5月31日也將百度列入負面觀察名單。

    如今,百度金融之于百度究竟是增長新引擎,還是已成百度的不定時炸彈?

    金融業務被疑高風險

    百度披露的財務數據顯示,截至2017年3月底,其全資所有、負責理財及小額貸款業務的金融服務事業群組(下稱“FSG”)總資產為人民幣250億元,相當于百度總資產的12%。而這一資產規模在2016年底為120億元,一個季度的時間資產規模增速達到108%。

    這是好事嗎?顯然,穆迪和惠譽這兩家評級機構并不這么認為。

    百度金融向個人投資者打包出售理財產品(WMP),并將大部分資金通過第三方信托公司再投資到貨幣市場債券、公司債和其他短期固收類投資產品中。

    惠譽認為,這項業務類似于銀行的表外理財產品,屬于中國影子信貸的一部分。而百度在推升杠桿水平的同時,還能躲避風險準備金提存的銀行合規要求,提升了違約風險。

    在WMP業務短期內繼續迅猛增長的預期下,惠譽認為,FSG部門將增加百度的整體運營風險,需要百度管理層提供更多有關FSG業務擴張計劃、風險管控政策和流程、資本結構等細節,并不排除未來將百度評級降級的可能性。

    就百度目前開展的金融業務,惠譽還指出了三點問題:其一,雖然百度FSG提供的是非保本浮動收益理財產品,一旦沒有達到預期收益率或是擁有嚴重的流動性問題,都將有損公司聲譽;其二,百度WMP產品參與融資的項目質量良莠不齊;其三,百度發放的非抵押類小微消費信貸風險也高于核心的搜索、流媒體和支付業務。

    各業務線普遍不理想

    如今,百度、阿里巴巴、騰訊、京東都在積極布局金融業務網。百度也是花大力氣和重金來打造百度金融,只是發展并不理想,相較于阿里、騰訊及京東,存在不小差距。

    百度金融一度打造的專業金融服務平臺之一——百度財富已正式下線。5月22日,百度財富發布公告稱,5月25日起停止基金認購、申購服務,8月18日停止基金贖回、修改分紅方式等服務,百度財富APP里的基金服務將遷移到百度理財。

    2014年就上線的百度財富是國內互聯網巨頭旗下較早推出的基金理財類APP,但發展狀況令人失望。在《國際金融報》記者致電百度理財時,百度理財客服稱:“百度財富平臺上的基金產品都是好買財富的基金產品拿過來賣的。”好買財富本身就是一個基金銷售的渠道商,那么百度財富就相當于銷售基金的“三道販子”。

    除了百度財富被下線之外,曾以中文版《戰馬》舞臺劇一炮打響的百度眾籌如今也已完全啞聲。目前,在百度理財的網站首頁已找不到眾籌的直接入口。

    盡管百度金融相關人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示眾籌板塊沒有關閉,但該業務已長時間沒有任何新項目推出。

    “在百度金融各條子業務線都無法做大做強的情況下,目前百度金融開始籌劃將面向C端個人投資者的業務逐步轉至面向B端的機構和公司業務。”一位百度內部人士對《國際金融報》記者表示,“百度或計劃推出類似‘投資者黑名單’這樣的產品給網貸平臺等機構,畢竟百度的搜索引擎有大量的數據。但這樣的產品市場前景如何仍很難判斷。”

    人事組織架構是最大癥結

    百度金融服務事業群組(FSG),成立于2015年12月14日,業務架構主要包括消費金融、錢包支付、互聯網證券、互聯網銀行、互聯網保險等多個板塊。

    “其實,百度金融的各條業務線起步都不算晚,比如百信銀行,也是比阿里、騰訊、京東等都早拿到了民營銀行的牌照。但是到目前為止,百度在百信銀行中的作用似乎也仍只限于財務投資者的角色,業務主要還是由中信銀行方面來主導。”上述人士稱。

    在該人士看來,百度金融之所以總是不溫不火,各條業務線都發展得不太理想,最重要的癥結就在于其內部組織架構比較混亂。中高管理層都把精力放在了人事斗爭上,沒有人愿意踏踏實實地干事。

    近日,百度錢包創始人、百付寶公司總經理章政華確認從百度公司離職。章政華是百度錢包支付及旗下金融理財業務的整體負責人,章政華攜百度錢包業務及團隊在2015年12月轉入百度金融服務事業群組,不過在不到一年半的時間后就選擇了離職。

    在章政華人事變動之前一個月,百度金融旗下另一位大佬——百度金融CRO(首席風險官)王勁4月22日宣布離職。王勁2015年12月加入百度金融,負責百度金融風控體系構建。在其后半年內,百度先后宣布了前光大銀行資產管理部總經理張旭陽、前陸金所執委黃爽的加盟,分別負責理財資管和消費金融。

    而在2015年12月百度宣布組織架構調整,并成立金融事業群組后,“原負責百度市場和公關的副總裁朱光被任命為實際負責人”一事,也曾遭到業內熱議。“說實話,當時朱光出任百度金融負責人就引發了市場的一陣嘩然,畢竟不是金融專業出身,不少業內人士都是對百度的這一任命持懷疑態度的。”上述人士指出。

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